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信息科技业绩两级分化不可避免股价泥沙俱下孕育投资机会

2019-08-16 17:02:16来源:励志吧0次阅读

信息科技:业绩两级分化不可避免 股价泥沙俱下孕育投资机会 2012-07-0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

摘要:

上半年通信行业股票领跌A股,源于市场对行业未来整体成长性的担忧。但通信行业股价整体表现不佳、估值下降,实质上是给了我们一个超好的投资机会,去挑选估值低、业绩正处于复苏拐点、未来发展前景好的品种。

行业整体转型进行中,各个公司未来业绩分化将不可避免,我们通过两条主要的思路,优选出四大细分子行业或者板块。第一,结合电信通信行业的发展趋势以及国内运营商的投资节奏分析,挑选出两个细分子行业;第二,跳出传统电信通信的视野,目光转向其他领域通信板块或移动互联网领域,挑选出两个细分板块。

一是处于景气上升期的信息通信专业服务细分行业。在无线投资复苏和运营商转型背景下,推荐第三方网优和网络规划设计,公司方面,推荐第世纪鼎利、华星创业和杰赛科技。

二是卫星导航与军用通信板块。国际地缘政治日益复杂的背景下,北斗二代加速组网,卫星导航产业将进入大发展的机遇期,军队信息化规划将推动军用通信产业加快发展,公司方面,推荐中海达与海格通信。

三是积极向ICT领域拓展业务并抢占先机的传统通信厂商。看好那些在原有电信通信市场各个细分领域竞争地位牢固、业务稳定增长、而又在ICT新的细分领域抢占先机的厂商,推荐中兴通讯、天源迪科、星网锐捷。

四是光通信板块。看好受益于宽带中国政策影响、具有结构性投资机会的光接入和光汇聚承载子行业,推荐烽火通信和日海通讯。

给予行业“推荐”投资评级。预计通信板块公司中报业绩大多一般,这是板块的行业特征所决定的,每年都基本如此,不必在意。但我们对重点公司全年和明后年业绩充满信心,这些未来发展前景好、业绩正处于复苏拐点、估值低的品种,有望在下半年以及明年获得较好的投资回报。

风险提示:全球的政治、经济环境的不确定性,造成运营商、企业投资与用户消费水平的不如预期,行业竞争加剧等。

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